简短的
乍一看
- 分析再加上新的数据来源，可以改变私募股权公司进行尽职调查的方式，在很短的时间内提供更深入的见解。
- 但分析不适合业余爱好者。将这项技术推向工作需要专门的知识，关键关系以及跟上快速变化的市场的能力。
- 几种新技术展示了有力的分析工具如何勤奋，并且在短时间内的行业发生了多少。
高级分析是那些可能意味着几乎任何东西的过度的业务术语之一。无情的炒作会导致一些人的怀疑和无所作为。对于别人来说，它可以刺激疯狂的破坏，通常是错误的方向。该公司得到正确认识到分析确实是改变私募股权行业如何发现和创造价值。但它们也是有条不紊的。他们小心将分析解决方案与手头的具体问题相匹配，靠在具有专业专业知识的合作伙伴的生态系统上。
在私募股权上下文中，高级分析意味着点击新的工具和数据来源，以迅速地导出对目标和投资组合公司的强大洞察力。这些技术不仅让企业在一小部分时间内回答尽职调查查询，但他们允许优惠提案国提出他们以前从未问过的问题。
这是锐化公司对客户，员工和市场行为的理解，为公司的竞争地位，管理力量和运营知识产生清晰的见解。私募股权投资者现在可以在几分钟，数小时或一天内做事，以便需要数周或几个月 - 在紧张的交易时间表上是一个关键优势。在大多数情况下，数据更准确，并且不偏不倚。Analytics让您看看客户实际上在线在线，而不仅仅是他们在调查中所做的内容。公司可以点击亚马逊支付等替代数据来源，以实时查看公司如何在验证或揭穿管理故事或市场假设中进行分享或丢失它。
但很明显，高级分析并不适合新手。基金在利用这些强大的新工具方面需要帮助。要充分发挥分析的优势，就必须紧跟新兴趋势，与正确的供应商建立关系，并知道何时应该在特定问题上释放数据科学家、编码人员和统计人员的团队。BOB体育app贝恩咨询公司与领先的私募股权公司合作，整理这些问题，评估机会，并建立有效的解决方案。
以下是顶级私人股本公司如何利用分析来提高评估，更快地回答问题，以及如何进行以前从未认为可能的调查。其中一些见解出现在我们的2019全球私募股权报告，我们在第一季度发布。但景观已经改变了我们添加了一些新的例子。我们还邀请您查看首届版本干粉:私募股权播客那对私人股本投资者每天都在努力解决的问题的广泛讨论。本书更深入地探讨了企业如何使用分析来解决问题，以及如何开始使用这些强大的技术来发现和创造更多的价值。
私募股权播客
在我们新的播客系列中，贝恩资本的休·麦克阿瑟就将重新定BOB体育app义私募股权行业的趋势和机遇采访了领先的专家。
而不是你父亲的网络抓取
许多PE资金已经使用刮刀来提取和分析来自Web的数据。通常，目标是评估客户情绪或获得产品定价或各种各样的竞争数据。但是新工具将刮到更高的水平。它们使公司能够更有效地向数据提供大使，并且它们会产生显着更深入的见解。正常部署，他们还将普通合作伙伴提供了通过每天，每周或以其他间隔收集信息来建立专有数据库的选项。
使用Python等编程语言，数据科学家可以将Web机器人直接搜索并提取比过去更快地提取特定数据（见图1）。例如，当一个全球PE基金评估送货服务公司时，需要创建服务的所有商店的列表，以估算其市场渗透率。传统的Web刮擦将需要几天。但新技术在几个小时内制作了一份完整的商店清单。相同的快速结果有助于另一个PE基金评估健康链。过夜，数据科学家编制了公司的审查和分数，为公司和所有竞争对手提供的。该数据允许该公司通过地点了解目标的市场渗透率，并比较客户分数，包括负面评价。使用合适的代码和正确的目标网站集，新工具还可以允许公司在定价和分类到地理占地面积，员工计数或组织结构中构建历史数据库。
Web抓取2.0使用编程语言来产生更强大、更快的洞察力
寻找未开发的市场
分析不仅仅是揭示一家公司现在的表现。新的工具可以确定一个公司在未来可能有多少机会。许多公司已经在尽职调查中使用分析来识别新的“空白区域”，在那里他们可以潜在地建立商店或扩大分销。对于一家评估亚洲电信公司的公司来说，这意味着要部署一组数据科学家，找出建设新的光纤容量的机会有多大。该团队将复杂的抓取和地理编码工具结合起来，在竞争对手已经建立了光纤和高速网络的超本地层面上隔离他们的价格、每个地区的收入和教育水平，以及其他相关的市场信息。这使得团队能够创造出相当于热图的东西，用颜色编码的方块显示竞争覆盖层的缺口，以及具有最具吸引力的人口统计和经济的空白区域。公司一眼就能看出在某一特定区域有多少未得到服务的客户，有多少人能够负担得起高速服务，以及通过获取他们的业务，公司可以获得多少投资回报。地图显示，空白区域比公司想象的要多得多，这让公司有信心积极竞购该资产。
数字X射线的力量
如今，大多数目标公司通过网络渠道销售，严重依赖数字营销。很少有人能把它做好。普通合伙人在尽职调查期间面临的挑战是迅速了解目标公司是否可以更有效地利用数字技术创造新的增长机会。收购后，公司通常需要类似的见解，以帮助投资组合公司从其数字营销策略中获取更多价值。
评估一家公司的数字定位——称之为数字x光——是获得这些洞察力的一种快速而有效的方法。对于训练有素的团队来说，建立评估需要几个小时，而且可以在基金竞标之前从外部完成。要求访问目标公司的谷歌AdWords和谷歌Analytics平台也相对容易。这可以产生大量的数字指标和目标市场位置的进一步信息。
为国际PE公司工作的数据科学家使用数字X射线工具在公司基于美国的领先在线房地产业务时，将重要的X射线工具收集到重要的见解。这笔交易本文专注于通过改善目标网站的交通来显着增加收入的机会。在不到一天的时间内，团队利用关键数字度量来衡量多个数据来源以测量目标的性能，包括意识，转换，品牌性能和社交媒体效果（见图2）。
数字X射线在半天内展示了PE公司，其目标在其目标中有很少的数字营销上行
该公司发现，该目标已经以数字方式排名为领导，提供了增加Web流量的很少机会。虽然公司有可能改善其在付费搜索的保证金，但也有限制在那里;该部门具有竞争力，因此绝对利润率仍然很低。用户测试确定了更加麻烦的东西：访问目标网站的客户质疑基本价值主张。数字X光的综合洞察力帮助说服PE公司不做竞标。
殴打别人
高级分析在今天的意义可能不像它在5年或10年后的意义。这个领域发展得如此之快，变化如此之快，以至于在今天看来新奇的东西不久就会变成平常的生意。新的数据来源不断出现，这给了私募股权公司一个独特的机会，在别人知道发生了什么之前识别和部署这些资源，从而在竞争中抢占先机。
亚马逊支付数据就是一个很好的例子。在最近的一次拍卖中，一家B2C公司正从一个强大的实体店转移到网上。对于任何买家来说，快速了解公司在过渡谈判中的有效性是至关重要的。一家公司最初的假设是，该公司在亚马逊平台上的市场份额会更低，但对支付和搜索数据的深入分析表明，该公司的品牌保持得出奇地好。该公司最终因为其他原因放弃了这笔资产，但在完全了解该公司价值的情况下放弃了这笔资产。并不是每个人都获得了这种程度的洞察力。另一家公司原本希望竞购同一家公司，但由于无法清楚了解网络风险而提前放弃了。它没有像另一家公司那样提出这个问题，因为它不知道有可能建立这样的分析，也不愿意盲目地去做。
挖掘群众的智慧
私募股权基金历来面临的一个挑战是如何从大型网络或分散而偏远的地点获取数据。但新的工具让交易团队在很短的时间和成本内完成这些工作。以一家美国投资组合公司为例，该公司认为，销售其产品的一家零售连锁店库存不足，导致许多商店缺货。由于全国有700多家门店，派遣一位神秘顾客访问每家门店并收集数据既费时又昂贵。
相反，公司的管理层转向了一个数字供应商，动员了一大群消费者来做间谍工作。在通过移动应用程序注册后，消费者赢得了访问零售商的商店的小型激励，花费15到20分钟收集信息和拍摄照片，然后通过应用程序提供关键数据点。从本质上讲，数字供应商的计划同时向所有商店推出一个看不见的神秘购物者。数据的洪水证实，该品牌产品的约40％是缺货，或者商店只有一个单位留在架子上（见图3）。拥有真实数据，投资组合公司的管理层确信其零售合作伙伴立即采取行动。
一家投资组合公司利用一支看不见的购物者大军迅速发现其产品缺货的地方
分析交通模式
私募股权交易团队在评估公司时经常考虑的一个问题是零售网络、制造设施和交通枢纽周围的交通模式。流量是上升还是下降?增加的可能性是什么?在一些行业，很难追踪这些数据，尤其是对竞争对手来说。但高清卫星图像或无人机可以从长期的交通流量中收集信息。以一个全球私人股本投资者为例，该投资者正在对一个零售目标进行尽职调查。目标公司的财务业绩在过去五年里有了显著改善，但在每家店的收入上仍落后于主要竞争对手，而且差距还在扩大。虽然顾客和渠道组合的差异可能是造成这种差距的部分原因，但交易团队怀疑客流量下降和门店执行不力是主要原因。
该基金招募了一个数据科学团队，可以挖掘卫星观察，并估计在目标商店停放的汽车数量与前四年的竞争对手的商店（见图4）。使用地理分析平台，该团队获得了一系列高清卫星图像的两个停车场，分析了正常的每日汽车计数的变化。这些数据表明，过去三年竞争对手的普通汽车数量稳步增长，而目标公司的商店则表现出有限的交通增长。当交通计数开始分歧时，调查结果也会查明，允许交易团队检查竞争对手的增加流量是否与营销活动或供应链改善举措有关。通过这些见解，该基金可以充分诊断目标滞后性能的主要原因，并放大空隙最大的地方。交通数据也给予交易团队，头部开始在尽职调查期间向目标设计增长措施。
一家私募股权公司利用卫星技术来洞察目标的表现
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分析工具的另一个优势是，它能够洞察全局，帮助基金经理预测颠覆性的新技术或商业模式可能会如何改变市场。破坏的早期迹象众所周知是很难量化的。客户满意度或盈利能力等传统指标不会很快敲响警钟。即使是那些最了解这个行业的人，也常常无法预测技术的颠覆。然而，有了海量数据，就更容易追踪可能的预警信号，比如某个行业的创新水平或风险投资水平。这为先进的分析工具铺平了道路，使私募基金能够发现行业颠覆的早期信号，了解风险水平，并制定有效的应对措施。这些见解可能是无价的，使公司能够在制定投标策略和价值创造计划时考虑到中断。
这些只是私募股权公司应用高级分析来改善交易分析和投资组合公司业绩的几种方法。我们相信，这一领域的创新将对私募股权基金如何进行尽职调查和管理其投资组合公司产生深远影响。但大多数基金将需要利用外部专业知识，以掌握可能的情况。基于团队的方法可以为给定的问题收集正确的专业知识，这有助于确保高级分析工具实现它们的承诺。
BOB体育app贝恩公司合伙人休·麦克阿瑟(Hugh MacArthur)是该公司波士顿办公室的董事，也是贝恩公司全球私募股权业务负责人。瑞贝卡•巴拉克(Rebecca Burack)也是该公司驻波士顿的合伙人，她是该公司美洲地区私募股权业务的负责人。克里斯托夫•德•维瑟(Christophe De Vusser)是驻布鲁塞尔的合伙人，负责贝恩资本在欧洲、中东和非洲的私募股BOB体育app权业务。Kiki Yang是该公司驻香港的合伙人，也是亚太地区私募股权业务的负责人。理查德•利希滕斯坦(Richard Lichtenstein)常驻纽约，是该公司私募股权和高级分析业务的专家。位于丹佛的布伦达·雷尼(Brenda Rainey)是该公司全球私募股权业务的高级主管和专家．
