西提乌斯，阿尔提乌斯，富提乌斯.德国的银行目前正在做出巨大努力，以实现“更快、更高、更强”的奥林匹克格言。他们正在进行数字化、关闭分行、削减成本和重组分销。但这些都无助于缓解银行数量不断减少的回报率持续下滑的局面。2017年，税后平均股本回报率仅为2.0%，十二家银行中只有一家能够赚取股本成本。

除了残酷的竞争和监管机构要求更高的资本充足率，主要原因是欧洲央行(ECB)的持续低利率政策。2017年，净利息收入与权益的比率下降了近2个百分点，至16.9%。永久的希望之光——净佣金收入未能抵消这一下降。此外，尽管最近采取了所有措施，但成本方面几乎看不到变化，成本收入比最后仅上升3个百分点，至72%——收益率陷阱正在被打破。

直接银行和汽车银行的回报率高于平均水平

然而，一些机构团体在人群中脱颖而出。与前几年一样，2017年，直接银行和汽车银行再次实现了高于平均水平的回报。根据《德国商法典》(HGB)第340g条，从费用中扣除股权增强贷款损失准备金，合作信用机构和储蓄银行也可以获得良好的回报。但即便如此，该行业的股本回报率仍低于股本成本。

正如贝恩（Bain）的《各行业股票回报率全球比较》（global comparison of stock returns in各个行业）所揭示的那样，银行微薄回报的影响正在向投资者BOB体育app传导。对于欧洲的信贷机构来说，这一比率在过去12个月内已降至-9%。对股票回报驱动因素的分析揭示了目前最缺乏的东西——t生锈。倍数正在下降。

挖掘潜力，拓展伙伴关系

面对这些微薄的回报，银行——无论是否上市——必须同时以三种方式采取行动。首先，它们必须加紧努力，充分利用其商业模式的潜力。其次，面对数字化的破坏性力量，它们别无选择，只能比以往任何时候都更多地探索合作的可能性。最后但并非最不重要的是，它们必须更多地考虑合并问题。