简短的
最近大屠杀后的银行有何韧性？
这笔押金导致硅谷银行，签名银行和瑞士信贷的崩溃使许多银行投资者和客户处于边缘状态。3月，全球150家最大的银行中的股票中，美洲和欧洲的股价最高。自今年年初以来，信用违约掉期（CD）（CDS）（确保银行债券的成本）占45％，在美洲飙升了150％（见图1）。
信用违约掉期的报价上升反映了投资者对银行业的焦虑，尤其是在美洲
目前，银行业没有结构性问题。自2008年金融危机以来，监管机构已经收紧监控并增加了资本银行必须持有的数量，以减少破产的机会。因此，银行在游戏中有更多的皮肤。股权缓冲区大大提高，盈利能力取决于该地区的平均值或高于10年的平均水平。
此外，监管机构和政府已承诺采取措施，以确保银行体系保持不变。他们已承诺紧急支持和可用资金，以确保所有存款人，甚至是超过保险限制的存款人。
但是，许多客户和投资者仍然对某些银行的前景持怀疑态度。在大型银行中，押金表现最差的十分位数从2022年的第三季度到第四季度（可用的最新数据）下降了17％，主要是在美国银行中。美国的整体存款于去年4月达到顶峰，流出在2023年3月洪水泛滥，约有3120亿美元离开了银行系统。在交易中激增的情况下，最低的银行也股价急剧下跌（见图2）。
客户和投资者已追求飞往质量的航班
同时，一小部分银行从同一发展中受益，表明飞往质量：同一时期，大型银行的最高银行的存款增长了19％。而且，一些银行在今年的第一季度已经进行了战略收购，例如瑞银购买瑞士信贷和旗杆购买签名。
确实，市场正在惩罚一些可能没有结构性问题的银行，但还有其他问题，即使是过去的问题，这些问题可能意味着管理不善。市场正在以强大的管理为其他银行奖励其他银行。
对银行卫生的细微评估
为了衡量这些因素对最大银行的影响，贝恩与公司沿两个维度分析了其健康，即流动性和市场情绪，将其分为四个职位（见图3）：BOB体育app
我们使用流动性和市场情绪来评估单个银行的健康
- 更健壮。这53家银行拥有强大的资产负债表，存款上升，对批发资金的依赖较低以及其股份和CD的稳定价格。该集团主要由跨国公司和专业公司组成，其位置在其壁nif中具有较高的位置。
当前情况有利于此类银行。他们可以利用其相对力量成长，在某些国家或商业领域建造一个战争箱，或者收购其他公司。 - 有流动性或市场情绪的风险。左上象限的27个银行相对于其他银行的流动资产有限，但投资者可能会欣赏该业务的其他要素，因此并未对该集团进行处罚。
相反，低级象限的38家银行的流动性得分更好，但由于其他原因，市场的看法恶化。该市场审查可能会导致进一步的存款提款，这可能会加剧流动性挑战。
具有流动性问题的银行应修改其资金策略，捍卫其存款基础并投资流动性衡量。那些与投资者有风险的人应改善他们的沟通，以影响市场情绪。每个小组应增强合规性和风险控制，专注于产生资本，并通过优化风险加权资产等步骤来强调保守管理。
- 更脆弱。遭受流动性不佳和市场审查的16家银行承担着最大的风险。他们的存款量减少，1级资本比率较低，份额下降或CDS价格下降。该集团主要由表现不佳的区域银行，资金来源有限或集中资产敞口的公司组成，以及减缓的主要银行。
这些银行的补救措施可能很痛苦，但对于机构生存至关重要，更重要的是。承受压力的银行需要为存款战做准备，并制定包括替代资金选择的恢复计划。投资者和监管机构的通信需要加强，重点是提高弹性的措施。这些银行还应通过绘制紧急选择合并或被收购来面对现实。
此处显示的分数代表了一个时间点 - 2022年底，用于流动性，资产和资本措施以及3月底的市场情绪。我们预计，现在整个行业都会略微转移到左侧，并采取恶化的流动性措施。鉴于最近的存款流出的速度，投资者目前对流动性的重量很大。因此，一家偶然沟通流动性的银行可能会使其股票下降。反过来，这可能会导致沉积物的运行。
那么，对于脆弱的银行来说，支撑流动性和改善市场看法的时期可能很短。同样，这一时期为健康的银行提供了独特的机会来加速其增长。