并购报告
乍看上去
- 大型技术公司收购了数十家小公司，交易的成本不到5亿美元，占所有大型技术并购的96％，需要有效的集成方法。
- 最好的收购方在预先签名期间对客户和产品的勤奋进行了深度的努力，以更好地了解目标中可用的价值以及如何增加现有业务。这使他们能够创建颗粒状成本和收入协同计划预先关闭，从第一天开始执行。
- 我们调查的技术并购从业人员中，超过75％的人认为保留人才现在比三年前更加困难。最好的科技收购方通过寻找使目标人才基础的方法比单独使用的速度更快的方法，而不是保留人才。
- 由于一些技术收购方每年进行多达30笔交易（或每两周一次），最好的技术收购方建立了一个集成底盘，使他们能够简化集成过程并适应该方法以专注于每项独特交易中的价值创造。
本文是贝恩2022年收购报告的一部分。BOB体育app
当Microsoft以197亿美元的价格收购Nuance Communications时，它成为头条新闻。但是，变得更加普遍的是，当Microsoft等技术巨头为Takelessens或Clipchamp等明显较小的公司支付未公开的金额时。主要科技公司每年购买数十个小目标，通常是为了增加有价值的能力，以改善其核心业务或播种新的Engine 2业务。目前，价格不到5亿美元的交易占所有大型技术并购的96％（见图1）。
大型科技公司已经在大量小额交易上鉴定了并购策略
While these deals come with the promise of access to the talent and cutting-edge innovation needed to help acquirers grow and lead the next wave of industry transitions, delivering on that promise isn’t always a sure thing, especially as some tech companies are acquiring more than 30 companies a year. Too often, the aggregate focus required to address this volume of deals causes great possibilities to give way to a distracted base business, cultural tensions, and talent attrition.
现在，大型科技公司面临双重挑战，即在任何给定的能力交易中实现交易价值，同时还建立了可重复的高速整合能力，以每两周的速度以每两周的速度管理稳定的交易流量。一些公司在成功整合稳定的能力收购流程的高风险挑战中，正在浮出水面。
这些公司正在学习有助于交易成功的因素。明确的交易论文和整合论文以详细的客户和产品勤奋为基础能力交易是增加这种重要类型的有机增长的公司的优先事项。
交易论文与战略保持一致，并深入努力
从最基本的角度来看，公司获取能力目标的战略必须与其整体战略紧密相关。在该行业无情的破坏中，这些策略正在不断变化。因此，并购目标和优先级需要相应地转移，需要对细分市场和目标优先级进行频繁（通常是每月）的审查。
深层客户的勤奋和产品勤奋，然后将收购方定位，以了解可用的价值以及如何增加现有业务。客户的勤奋需要严格的主要研究，这是很少有公司做得很好的事情。为了进行产品勤奋，一些公司成为目标的客户（并可能是其竞争对手），以便在完成交易之前内部弄清产品故障。收购方还清楚地了解了他们对特定能力交易的育儿优势。他们通过阐明联合的好处来吸引目标，例如获得父母的上市能力或其技术人才。
这些深刻的见解从勤奋期间借鉴了整合能力交易时的另一个关键必要条件，即密切关注收入协同效应。科技收购者在颗粒状水平上表达出协同效应，并拨出资金以投资于其后面。他们专注于快速胜利，通常在收购方可以帮助目标加速其增长野心的领域，从而证明了为什么组合对所有人有好处（请参阅“请参阅“请参阅“将科学带入收入协同效应的艺术”）。这些公司还在收购业务和战略团队之间保持紧密，高度敏捷的联系，以确保两者都同时发展。
收购方清楚地了解了他们对特定能力交易的育儿优势。
保留和发展所有关键人才
能力协议的首要任务是保留支持所需能力的个人和团队。这并不是一件容易的事，我们调查的技术并购从业人员中有75％以上认为，现在保留比三年前更加困难，而且技术在技术中比在其他行业中更加困难。
科技受访者提到的最大保留风险包括员工对他们在未来组织中的作用以及劳动力市场中有吸引力的替代方案的不确定性。结果，专注于现金保留奖金以确保关键人才保持不变是不够的。这就是为什么一些收购方的结构能力与规模交易不同，目的是保留顶级人士。例如，与其他行业相比，赚钱，股票收购或其他将高级管理人员固定到位的方法通常更重要。
专注于现金保留奖金以确保关键人才保持不变是不够的。
技术能力交易获取者的另一个关键要素是，他们大力投资以定义一个达到平衡的操作模型，使其自主权继续创新，发展基础业务和保持人才，同时还定义了所需的连接点以传播。能力更广泛。
此外，最好的技术收购方不仅专注于顶级领导力保留率；他们确定了对创建购买能力至关重要的前线人才，并确保人才能够适当动机，奖励和最终保留。他们不仅可以通过寻找发展目标自己人才基础的方法来保留人才。他们允许目标保持其人才获取政策和流程，从而使人才库更快地建立人才库。最后，他们拥抱目标的启动心态。它的产品周期可能会更快，并且对失败的容忍度更高，因此接受新文化是避免扼杀创新的一种方式（请参阅“请参阅“请参阅“请参阅“重新构想并购中的人才”）。
构建可重复的集成底盘
当您每年管理这一数量的收购时，就没有浪费能量的空间，而技术超级收购方学会了创建一个可重复的集成底盘，该底盘以学习的经验教训并持续改进。这始于采购功能交易。最好的公司通过全面扫描有关新兴的，风险投资的球员的相关细分市场，以定期进行市场上的脉动；监视资产；并建立未来的收购管道。
他们的稳定交易还创造了在每种整合中迅速有效地行动的必要性。最好的集成商一直专注于真正释放价值的关键决定，并且他们不成比例地投资于这些领域。同样，人才保留至关重要。一些公司还定义了可重复的流程，系统连接和人才模型，使他们能够为任何给定交易有效调整其集成方法。他们以跨功能（通常驻留在功能中）的资源团队的形式来建立集成台的力量，这些功能受过培训，以整合不同类型的交易。
最后，充分利用其小型公司收购的技术收购方开发了有效的反馈机制，定期交易审查旨在了解有效的方法（以及什么不起作用），并将此类学习转移到随后的收购中。
最好的集成商一直专注于真正释放价值的关键决定，并且他们不成比例地投资于这些领域。
以持续改进为目标，做得很好，需要协同作用（目标和实现），实施时间表和投资以将其用作后续交易的基准。
确实，学习并不断完善整合方法应该是任何希望推动其增长和领导行业过渡的超级收购方的目标。与其他许多领域一样，科技行业在这一趋势中领先一圈。这就是为什么整个行业的许多公司现在都在跟踪成功的技术收购方如何为高速融合和从最佳学习中学习而建立肌肉。