并购报告
乍看上去
- 多元化工业公司的整体战略并购价值和数量在2022年下降。
- 但是收购重点是帮助公司实现其环境和社会目标，这正在振作起来。
- 工业玩家购买了快速进入有利的绿色市场的机会，他们获得了加速减少水和碳使用的能力。
- 为了支持此类交易，将公司战略与并购路线图联系起来，将勤奋重点放在推动增长的原因上，并根据每个特定交易来量身定制整合论文。
本文是贝恩2023年并购报告的一部分。BOB体育app
虽然2022年的宏观经济不确定性导致工业公司的交易数量从2021年的六年高点下降，而很少有交易甚至接近50亿美元或更高的价值，代表了2020年所有工业并购的一半以上的价值有一种流行的活动越来越受欢迎，即承诺将公司推向环境，社会和公司治理（ESG）旅程的交易（见图1和2）。
多元化工业交易的交易量从2021年的六年高点下降了
在所有多元化工业的战略交易价值中，超过一半来自2020年价值超过50亿美元的交易
总体交易交易是下降的，但是我们看到希望加速更广泛的环境和社会目标的工业参与者中越来越多的ESG驱动的收购。尽管很难根据ESG维度来量化并购活动，但我们认为，多元化工业的十分之一交易现在具有ESG组成部分，大于所有行业的平均水平。随着ESG优先事项继续对CEO和董事会议程进行思维方式，工业参与者正在积极追求协议以加速能力收购。结果，在ESG领导的采集剧中出现了两个主要趋势。
首先，工业参与者正在收购相邻的企业，这些企业迅速允许获得有利的市场细分市场。类似于汽车公司进入电池以帮助加速电动汽车开发的类似产品，因此，工业玩家也希望快速进入新的绿色市场。
例如，加拿大的工程，采购和建筑公司SNC-Lavalin将积极的脱碳和可持续性目标设定为工程净零野心的一部分。为了实现这些目标，该公司收购了Flex Process，这是一个领先的数字流程模拟播放器，可帮助优化资产寿命并减少工业，化学和电力行业的客户的排放。对解决方案的关注和报道不断增加，这为补救工作创造了一个有吸引力的市场。此次收购有助于迅速加速SNC-Lavalin的技术能力，使其成为不断增长的补救脱碳部分的有意义的参与者，而不是依靠内部研发来建立必要的技术堆栈要求。SNC-Lavalin在其更广泛的战略目标与并购路线图之间有着明确的联系，这是远离基本业务的关键因素。
公司正在购买以追求自己的ESG目标来改善生产或制造。
其次，公司正在寻求收购以帮助提高其生产或制造能力，以追求自己的ESG目标。例如，建筑材料公司正在寻求创新的相邻解决方案，以帮助解决碳足迹目标。Saint-GoBOB体育appbain对Chryso Technologies的收购将可持续建筑的新添加剂解决方案推向了Saint-Gobain的投资组合，有助于管理其混凝土制造业的碳排放。除了使其投资组合多样化之外，此次收购还有助于圣格纳（Saint-Gobain）提高现有的产品质量和能力，从而增加了交易的协同作用。BOB体育app为了支持这些范围交易，ESG在上游勤奋活动中发挥了更大的作用。除了市场和协同评估外，工业参与者还扩大了ESG的勤奋工作（除传统环境研究之外），以告知收购游戏并管理下行风险。净零计划和可持续性公告可能会对交易的估值产生重大影响。
发展工业并购剧本
随着ESG优先事项的增长，公司将需要更改其并购方法，以确保ESG驱动的范围/能力交易成功地增加了其业务组合。旋转并购能力以支持这类交易将需要三个关键更改：
- 主动将公司战略与并购路线图联系起来；
- 更新勤奋剧本，重点关注推动范围增长的重要性；和
- 为每个特定交易定制整合论文。
ESG追求不能成为并购战略的事后。
需要类似的新剧本，因为公司希望将ESG优先事项与并购策略结合起来。ESG追求不能成为并购战略的事后。在此过程中移动的上游（即评估当前的ESG战略中的差距和合作伙伴关系，同时追求勤奋活动的强大ESG镜头）将确保能力匹配与战略追求相辅相成。ESG的综合勤奋和筛选工作还确保ESG优先级以能力追求而融合，因此不仅是事后的想法。
展望未来，我们预计，只要市场不确定性和衰退恐惧仍然存在，工业部门内的并购活动会放缓。估值不确定性可能会继续将工业参与者推向较小的目标收购，以帮助索取交易，并继续扩展到ESG追求。那些愿意在不确定性面前采取更积极的立场的人将需要专注于并购价值链的端到端管理。交易将需要明确的战略理由，定义明确的交易和整合论文，成本和收入协同效应的勤奋，严格的计划，实现以及后果后的价值创造。