技术报告
乍看上去
- 乌克兰的危机和共同-19加剧了先前存在的紧张局势，加快了中国和美国的地缘政治纠缠。
- 后果正在辐射两国，欧洲占据了监管领导和亚洲国家，吸引了离开或寻求中国替代品的企业。
- 为了避免过早地切断进入市场或低成本生产的机会，公司必须计时脱钩才能符合市场的步伐。
本文是贝恩2022年技术报告的一部分。BOB体育app
在过去的12个月中，几年前开始的中国和美国的地缘政治缠结迅速加速。随着世界脱离不受限制的全球化，以增长和效率为中心，并转向竞争技术标准，更高成本和增加的限制系统破裂的系统，技术公司及其领导者必须进行狭窄的通行。从低成本的制造安排中提取得太早，公司最终以相对于竞争对手的成本不利。未来无法投资足够的投资，当下一次意外的紧急情况发生时，它可能会以不足的供应链而寻找自己。
地缘政治问题已经在推动供应链的多元化和其他重新调整（见图1）。随着中国互联网远离全球网络和本地版本，包括Airbnb，LinkedIn和Yahoo在内的互联网平台由于审查制度或运营困难而离开了市场。最近的数据表明，早期的启动投资在中国正在大大放缓。随着投资和在新地方建造的工厂，更可能永久性的脱钩。
在地缘政治问题中，电子供应链正在多样化
Covid-19是一种强大的加速。贝恩在6月接受调查的CIO和CTO中的一半表示，中国零货币政策影响了他们的业BOB体育app务，至少有十二家美国主要技术公司指责上海的锁定缺失了季度收入和收益估计。。
根据中国人口统计学和经济人口普查的数据，该病毒也有助于人才脱钩，随着中国在过去两年中的外国人数量下降了一半，从而减少了思想和创新的交换。美国向中国公民发行的签证从2018年的16％下降到2021年的4％（见图2）。学生交流也很明显。
自2018年以来，中国向美国的非移民签证份额下降了75％
乌克兰危机强调了公司迅速进行地缘政治行动的需求，以及在某些情况下将地缘政治优先于经济学优先级的意愿。到6月初，至少有133家技术公司已从俄罗斯撤回或暂停运营。尽管俄罗斯是一个较小的市场，比中国更容易退出，但其反应程度仍然显着。
美国 - 中国脱钩的后果在世界范围内散发出来。
中国
中国已承诺在五年内承诺1.4万亿美元，以国内建设战略技术和数字基础设施，包括5G，智能城市和物业互联网的制造业应用程序。
在撤退到更接近跨国公司时使用的模型时，他们首次寻求中国的访问权限，一些公司正在关闭研究与开发（R＆D）实验室和其他业务，并建立合作伙伴关系，以销售和分发开发和生产的产品在国家。保留大量本地业务的公司必须遵守可能非常昂贵的法规。就出口和销售而言，大中国是电动汽车最大的全球市场，特斯拉在上海gigafactory开业后，在中国的收入增长了120％以上，达到67亿美元。中国现在占公司总收入的20％以上。但是，在跨国公司限制的迹象中，近几个月来，特斯拉的车辆在政治活动期间已被禁止在地区和某些城市街道上，这显然是由于对其相机和传感器收集的数据的担忧，即使所有数据都存储在内部。国家。
美国
美国继续限制与中国的贸易，并加强对美国在美国经营的中国公司的监管。6月，一项法律阻止了来自中国许多Uyghur所在地的中国新疆地区的大多数进口，威胁要进一步中断多义硅的运输，这是制造太阳能板并提高合规成本的必不可少的材料。这可能会增加通货膨胀，并且随着时间的流逝，某些供应链从中国加速了。
《美国筹码法》建立了支持美国半导体制造，独立研发和供应链的投资和激励措施，乔·拜登（Joe Biden）于8月被总统签署为法律。中国的半导体制造国际公司在美国商务部的实体列表中，限制了公司对美国关键技术的访问。
美国和中国可以共同努力。5月，上海的Semcorp Advanced Materials Group宣布将在俄亥俄州的Sidney建立制造工厂，以制作分离器膜，这是电动汽车电池中的关键组成部分。据报道，八月，两国政府到达了一个住宿，这将使美国官员可以检查对美国证券交易所上市公司的审核。这笔交易可以避免将200多家价值约1万亿美元的公司推荐。
欧洲出现了
对数据共享和隐私的严格审查和监管使欧洲成为监管领导者。与中国的紧张关系上升正在加剧对技术独立性的渴望，包括国内芯片生产。为了回应中国对欧洲人权倡导者的制裁，欧洲议会通过了一项决议2021年5月20日，以冻结欧盟 - 中国关于投资综合协议的批准。十个月后，英特尔宣布了其对欧盟的初步投资。
亚洲以外的亚洲
该地区已成为缓冲区，吸引了离开或寻求中国替代品的企业，以及寻求扩大其地理足迹的企业，尤其是在半导体中。除了国内和欧洲的投资外，美国半导体巨头Globalfoundries还花费超过40亿美元来扩大其新加坡晶圆厂和产能。行业领导者台湾半导体制造公司（Semicincuctor Manufacturing Co.Rohm半导体是日本半导体和电子组件设计师和制造商，在印度开设了一个新中心，以利用当地工程人才，技术和合作伙伴，韩国政府计划向自己的花栗鼠投资4510亿美元。
公司现在应该做什么？
解开这些市场很复杂，即使是今年的加速也将需要时间。公司必须考虑他们需要哪些投资来平衡潜在的短期冲击，例如乌克兰的战争，并建立了长期的，地缘政治上有弹性的业务组合。跨境并购的困难意味着公司必须通过较小的收购和新的增长方法进行思考。为每个市场规划人才管道，导航不断增加的跨境监管以及对供应链多样性和弹性的投资是复杂且昂贵的。所有这些都必须在管理通货膨胀率上升，供应链短缺和总体市场动荡时发生。
节奏脱钩的速度以反映客户和竞争对手正在做的事情，将帮助公司避免通过过早地切断市场或低成本生产来避免自己的处境不利。